¿Qué es el Mercado de Capitales?
Es un subsistema dentro del sistema financiero y está compuesto por un conjunto de instrumentos o activos financieros, instituciones o intermediarios financieros cuya misión es contactar a compradores y vendedores en los mercados donde se negocian los diferentes instrumentos o activos financieros.
¿Qué es el Sistema Bursátil?
Sistema Automático de procesamiento de órdenes de compra y de venta de valores inscritos en la Bolsa de Valores.
¿Qué son las Acciones?
Son títulos de valor de carácter negociable que representan un porcentaje de participación en la propiedad de la compañía emisora del título.
Quien posee una acción se convierte en propietario parcial de la empresa. Las acciones son emitidas por las empresas para obtener capital.
¿Qué es el Dow Jones?
Promedio estadístico que monitorea el movimiento del valor de las acciones de 30 compañías con el fin de proveer un parámetro del movimiento total de la bolsa. El Dow Jones es un promedio de las 30 compañías más representativas de los Estados Unidos. ¿Qué queremos decir con más representativas? Bueno, si nos ponemos a estudiar una por una las 30 compañías que conforman el Dow Jones, encontramos que realmente todos los sectores industriales de los Estados Unidos están representados en ellas.
Hay dos razones fundamentales para afirmar esto, primero, los inmensos capitales que mueven a estas 30 empresas. Por ejemplo, la corporación más grande de los Estados Unidos es un componente de este índice. Su nombre es General Motos (GM) y sus ventas anuales sobrepasan el 3% del producto interno bruto de los Estados Unidos. Segundo, el grado de diversificación de las empresas. Por ejemplo, General Electric es dueña de RCA y NBC, empresas dedicadas a un sector muy diferente al de GE. Igualmente Kodak (EK) compro Sterling Drugs para entrar a competir en Merck (MRK) en la industria farmacéutica. Los grandes capitales que mueven las empresas y su subsecuente diversificación hacen del Dow Jones un indicador bastante representativo de la situación económica estadounidense.
En el mundo de las finanzas todo se mueve alrededor del Dow Jones. Si un administrador profesional de un fondo mutuo, o un administrador de portafolio no le “gana” al Dow Jones, se considera un fracasado. Tener un retorno a portafolio mayor que el retorno del indicador Dow Jones es considerado un éxito. En realidad 75% de los fondos mutuos no le ganan al Don Jones. En los últimos 20 años, el Dow Jones ha prometido retornos anuales de un poco mas del 11.2% del capital invertido. Si hubieras invertido en 1980 la cantidad de USD $ 20,000 en el Dow Jones, hoy tendrías casi USD $ 200,000.
Cuando hablan de diferentes inversiones, ¿a qué se refieren?
En el mundo de las inversiones existe gran cantidad de ramificaciones.
A nosotros nos gusta dividirlas en dos grandes grupos.
Las inversiones reales y las financieras.
Las inversiones reales son inversiones tangibles, tales como bienes y raíces, oro, plata, piedras preciosas, y artículos de colección como automóviles, arte, estampillas, etc. En general las inversiones reales se aprecian con el tiempo, y en especial con la inflación.
Por otra parte, las inversiones financieras, se pueden subdividir en las siguientes categorías: acciones, bonos e instrumentos de dinero.
Una acción representa propiedad en una compañía. Como accionistas, tenemos derecho a una parte de las utilidades de la compañía, pero al mismo tiempo corremos el riesgo de que la misma caiga en bancarrota, llevando el valor de nuestras acciones a cero. Es este riesgo el que le da a las acciones su mayor potencial de ganancia, ya que como sabemos a mayor riesgo, mayor ganancia…..o perdida. En las últimas siete décadas, las acciones de las más grandes compañías norte americanas (llamadas Blue-chip´s) han promediado un retorno anual de más del 11%.
Como dato curioso tenemos que de haber invertido USD $100 en estas acciones en 1926, este año tendríamos más de USD $225,000 ¿Nada mal verdad?
Los bonos son préstamos que se le hacen a una compañía o al gobierno.
En retorno, el accionista recibe un retorno periódico, además de la cantidad inicial del préstamo después de una fecha limite determinada. Este tipo de inversión tiene un riesgo mínimo, por consiguiente, los retornos son mucho menores que los de las acciones. En las mismas siete décadas, el retorno promedio de un bono del gobierno de EU ha sido del 5.2% anual. De haber invertido los mismos USD $100 nuestro total seria de USD $ 4,258. Considerablemente menor.
Finalmente están los instrumentos de dinero. Estos comprenden “notas del tesoro”, certificados de deposito, money-markets, etc. Aunque este tipo de inversiones son las más seguras, el retorno recibido muy bajo. En el mismo periodo del tiempo anterior (70 años) las notas del tesoro se han apreciado 3.8% al año. Esto implica que nuestros USD $100 hoy valdrían USD $1,579.
¿Cuáles son las fuerzas principales que mueven las acciones y el mercado en general?
Las más notables y discutidas son: la situación general de la compañía por si sola y en relación a la industria. Esto se ve reflejado en los índices que leemos, en las cotizaciones y sobre todo en los reportes de utilidad que recibimos cada fin de periodo. Finalmente, podemos notar que las noticias internas de cada compañía afectan notablemente el valor de su acción, por ejemplo si hay productos nuevos, si cambian de gerencia, o quizás se unen con otra compañía.
¿Qué son BID y ASK?
Cuando hablamos de los términos en ingles de Bid y Ask debemos explicar las bases del sistema de la bolsa de valores. Pensamos en la bolsa como un inmenso remate. Lo primero que se hace cuando se empieza el remate es imponer un precio inicial. Es esto exactamente lo que se hace cuando se emiten acciones de una empresa por primera vez.
Se impone un precio inicial y se le llama IPO (ingles para Inicial Public Offering). De ahí en adelante el rematador empieza a cantar el precio. Por ejemplo digamos que lo que se está rematando es una acción de IBM. El rematador busca entre los compradores precios de oferta y demanda. Si por ejemplo el precio inicial es $100 y el rematador es informado que hay un señor X que quiere comprarla, este pasa a ser el propietario.
Pero el señor X se vuelve un poco ambicioso y decide que va a vender la acción a $105. Esta se convierte en la oferta de venta, es decir, en lo que se llama en inglés el Ask.
Otro inversionista Y se entera que el señor X tiene esta acción y que la está ofreciendo a $105. Reflexiona piensa que no esta sobrevaluada y la compra. Ahora este inversionista Y decide que la quiere ofertar en $110. El ask de la acción sube a $110 y el último y el último precio transado es de $105. Por último el señor Z quiere comprar la acción de IBM pero piensa que el precio es un poco alto. Por este motivo decide ofrecer $100 por la acción. Esto constituye la oferta de compra en inglés, el Bid. El resultado de este proceso es:
LAST: $105
Bid: $100
Ask: $110
Es aquí como la oferta y demanda de los inversionistas mueven los precios en la bolsa.
¿Qué es el término EPS?
EPS viene del inglés “Earning per share”, su traducción literal es utilidad por acciones. El término se refiere al total de utilidad que una compañía produce durante un determinado periodo, dividido por el número de acciones que la compañía tiene. El indicador EPS es reportado cada cuarto de año y es calculado “oficialmente” dividiendo la utilidad neta que la compañía reporto en un cuarto, entre la cantidad de acciones disponibles al público durante el mismo período.
¿Qué es el análisis fundamental y el técnico?
Existen dos clases de analistas, los técnicos y los fundamentales. Es muy fácil distinguirlos, los primeros se basan en gráficas de precios en el tiempo. Su teoría trata de extraer patrones de las gráficas para desarrollar sistemas de compra y venta de acciones que produzcan utilidad. No se interesan en las empresas e ignoran totalmente todo lo que no sea información de precio y volumen. Los fundamentalistas, por su parte, creen que mediante el análisis profundo de las empresas y sus reportes de utilidad, dividendos, ventas, liquidez, etc. Se pueden evaluar sus acciones. Su metodología es encontrar empresas subvaluadas para invertir en ellas mientras su valor se corrige.
Ahora, el análisis técnico reconoce tres comportamientos del mercado:
Trendy (con tendencia), Choppy (sin dirección) y Volatile (volátil).
La diferencia entre estos comportamientos se basa en las graficas del instrumento. Si el instrumento viene en caída y lo vemos perdiendo puntos día tras día, un analista técnico diría que esta “Trendy” hacia abajo (con tendencia hacia abajo). Si en cambio sube y baja sin dirección a modo de no saber a dónde ir, se le llama “Choppy”. Los mercados choppys ocurren muy frecuentemente cuando la especulación se limita a peque; os periodos dentro del día. Esto es producido por la expectativa a algo que va a pasar en el corto plazo. Y si el comportamiento de la gráfica del instrumento sube y baja bruscamente, se le llama Volátil.
¿Qué es Bull o Bear?
Aquí queremos introducir brevemente dos palabras muy usadas y representativas en los mercados americanos. Estas son el “Bear” (oso), y Bull (toro). Un mercado Bear se refiere a un mercado con tendencia al alza. Existen muchos límites para determinar con precisión cuando el mercado se convierte en Bull o Bear. El más utilizado dice que cuando por ejemplo el Dow baja 20% o más caemos en un mercado Bear, y cuando sube 20% o más entramos a un mercado Bull.
Detrás de estos conceptos existen diferentes tipos de “filosofías” de inversión en los cuales los inversionistas Bear y Bull ven el mercado desde dos puntos de vista distintos. Como dato curioso se dice que el uso financiero de palabras nació de acuerdo a la manera en que cada uno de estos animales ataca. El oso (bear) ataca tirando sus grandes manos de arriba hacia abajo, en caída, y el toro (bull) embiste con los cuernos de abajo hacia arriba, al alza.
¿Qué es la FED?
La FED es la Reserva Federal de los Estados Unidos. Los miembros del comité de gobernadores de la Reserva Federal de los Estados Unidos son elegidos para períodos de 14 años. El presidente de la FED sirve por 4 años cada vez, el actual presidente es Ben Bernanke. La FED tiene 3 herramientas para controlar los indicadores económicos, la mas común se basa en las operaciones de mercado abierto es decir que consiste en comprar y vender instrumentos de dinero en el mercado público. La segunda herramienta son las tasas de interés, la FED puede incrementar o reducir las tasas de interés que le cobra a los bancos en sus préstamos para así acelerar o frenar la producción económica. La tercera y quizás la más poderosa medida que puede tomar la FED para controlar la economía es el porcentaje de reserva de los bancos (es decir una cantidad de dinero determinada). La FED puede variar ese porcentaje que los bancos tienen que guardar en efectivo líquido sin invertir.
¿Es invertir en la bolsa como para apostar el dinero?
Después de haber seguido más de cerca los movimientos de la bolsa de valores, muchos de ustedes se estarán preguntando dónde está el beneficio de invertir en acciones y otros valores. De echo, si nos tuviéramos que concentrar en el comportamiento de la bolsa en algunos períodos de retorno negativo, la verdad es que las razones serían muy pocas o quizás ninguna para invertir en ella. Pero no podemos evaluar una inversión en un período de tiempo tan corto. Si se esperan resultados en un mes, dos o quizás seis, lo que se está haciendo es apostar el dinero y no invertirlo. Obviamente habrá ocasiones en las que se obtengan ganancias a corto plazo o quizás tengamos pérdidas a largo plazo, pero las probabilidades de obtener resultados positivos en cualquier medio de inversión, aumentan con el tiempo que dejemos trabajar nuestro dinero.
Recuerda que mientras más rápido comiences a ahorrar e invertir, los resultados llegaran más pronto y el tiempo estará a tu favor.
¿Qué es un ADR?
Los ADR son acciones que se compran y venden en bolsas de valores de Estados Unidos pero de empresas no estadounidenses.
Los ADRs son un mecanismo ampliamente usado para facilitar el comercio de acciones no americanas. Adicionalmente, provee a los inversionistas en Estados Unidos una invertir en empresas del exterior.
Los ADRs son emitidos por un banco depositario como J. P. Morgan (JPM), y son comerciados de la misma forma que las acciones americanas en las bolsas de New York Stock Exchange (NYSE), American Stock Exchance (AMEX) y Nasdaq.
Los principales beneficios de comprar ADRs es la oportunidad de comerciar acciones de empresas exteriores pero cobijadas bajo el sistema americano.
Los beneficios para las empresas que quieren emitir ADRs son incrementar su mercado accionario, así como su capital y liquidez y dar a conocer el nombre de la empresa en el extranjero.
¿Qué quiere decir Comprar en Margen?
En realidad el concepto es bastante simple, pero muy poderoso. Comprar en margen simplemente quiere decir que tú recibes dinero prestado de tu casa de corretaje para comprar acciones. El proceso resulta atractivo ya que puedes usar dinero que tú realmente no tienes para que produzca una utilidad mayor.
¿Qué son los “Splits”?
“Split” es una expresión en inglés que significa partir o fraccionar. En el mercado accionario, Split es un término general que es necesario asimilar, porque es un evento trascendental que tiene una gran influencia en el valor de las acciones.
Por ejemplo, si tu tienes 10 acciones con un valor de USD $1,000 cada acción valdría USD $100, la empresa decide hacer un Split 2 a 1, eso quiere decir que la empresa duplicará las acciones emitidas, por lo que ahora tú tendrás 20 acciones con valor de USD $50 cada una, con un valor total de USD $1,000.
Aunque en teoría un Split no representa ninguna variación de valor para los propietarios de acciones, en la práctica pueden dar lugar a grandes movimientos en los precios de las acciones. La razón de que el precio se afecte es principalmente la expectativa de que más inversionistas demanden la acción a un precio más bajo una vez que se halla producido un Split.
Igualmente, una compañía que realice un Split es considerada un proceso de expansión y con gran futuro.
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